Інфляція може істотно знизити прибутковість страхових і перестрахувальних компаній

Інфляція може істотно знизити прибутковість глобального страхового та перестрахового ринкаРост інфляції не був серйозною проблемою для страхового та перестрахового ринку з 1980-х років, однак недавні тенденції значно посилилися під час відновлення економіки після пандемії і учасникам ринку ще належить визначити, чи є цей результат ефектом « відновлення »або більш довгостроковою тенденцією.

У звіті перестрахувального брокера Willis Re відзначається, що негативний вплив зростаючої інфляції на фінансовий стан страхової галузі носить "кредитний" характер і багатогранно впливає як на прибутковість, так і на позицію капіталу. Занепокоєння компаній зростає, оскільки страхова галузь стикається зі зростанням інфляції

З точки зору андеррайтингу, в періоди непередбаченої інфляції, як правило, відбувається збільшення коефіцієнта збитків, враховуючи типове запізнювання реакції ціноутворення.

У поточному циклі ціноутворення компанії, схоже, активно вживають заходів щодо ціноутворення, але ще невідомо, чи буде цього достатньо.

Що стосується перестрахування, важливо відзначити, що тенденція збитків при перевищенні рядів збитків вище, ніж тенденція до зростання з нуля. Цей ефект збільшує відносну вартість перевищення перестрахування збитків як хеджування інфляції.

З позитивного боку, загальні премії збільшуються з урахуванням чутливих до інфляції баз ризику поряд з реальним економічним зростанням.

Якщо інфляція перевищить історичні тенденції, відображені в даних актуарного резервування, збитки, як правило, в кінцевому підсумку будуть більше, ніж зареєстровані в даний час. Вплив інфляції на резерви минулих періодів сильніше, оскільки велика частина збитків, понесених в більш старі роки, буде виплачена за рахунок знову завищених витрат.

Крім того, представники страхового бізнесу накопичують резерви, кратні поточним премій, що збільшує ризик несприятливого розвитку.

Крім невизначеності резервів, економічна цінність утримання резервів виявилася під тиском, оскільки недавнє підвищення процентних ставок відставало від тенденції до зростання інфляції, що робило рішення про передачу резервів (ADC / LPT) потенційно більш привабливими.

Що стосується активів, то в міру зростання рівня інфляції процентні ставки зазвичай ростуть. В даний час підвищення процентних ставок було більш помірним, ніж інфляція, але вони виросли з мінімумів 2020 року. З огляду на, що страхові компанії тримають великі портфелі облігацій (ОВДП), ринкові ціни яких знижуються при підвищенні процентних ставок, це створює значний ризик для вартості їх активів.

Таким чином, в цілому інфляція потенційно може зробити істотний тиск на прибутковість і позицію капіталу компанії за рахунок збільшення збитків і зобов'язань при одночасному зниженні вартості її активів.

Джерело: Форіншурер

Слідкуйте за новинами на

Про нас

Страхова компанія «БРОКБІЗНЕС» працює на ринку страхування з 1993 року і за час роботи набула значного досвіду, зайнявши стійкі позиції серед найбільш динамічних компаній на ринку страхування.